8月4日，市场在美股大跌的外部冲击下呈现低开高走行情，主要指数均收涨。结构上，科技与资源类板块领涨，业绩确定性与产业趋势仍是配置核心。
今日A股市场低开高走，主要指数全线收涨，科创50指数领涨1.22%，上证指数上涨0.66%报3583.31点，成功站稳20日均线；深证成指、创业板指分别上涨0.46%、0.50%。两市成交额1.52万亿元，虽较前日缩量约千亿元，但个股普涨格局显著，近3900只股票飘红，20日均线及缺口支撑力度得到验证。
港股市场同步反弹，恒生指数终结四连跌涨0.92%，恒生科技指数表现更强，收涨1.55%，大市成交2346.82亿港元，科技股与周期股联动推动市场情绪回暖，但南向资金呈现显著净卖出。
A股领涨行业呈现显著的科技与政策驱动特征。具体看，国防军工（3.06%）、机械设备（1.93%）、有色金属、纺织服饰、传媒涨幅居前，商贸零售（-0.46%）、石油石化和社会服务等行业表现较弱。
具体看，军工板块全天强势，信息化、商业航天、大飞机等细分领域集体走强，核心驱动源于中国直-10ME武装直升机正式列装巴基斯坦军队，标志着国产高端装备出口取得突破，叠加9月3日阅兵事件催化，板块内部多股涨停创新高。医药板块午后受创新药RWA项目合作及疫苗研发进展刺激快速反弹，、等标的直线拉升。机器人概念显著回暖，智元机器人宣布8月举办合作伙伴大会并发布新品，叠加机构看好运动控制技术在人形机器人中的核心地位，上海洗霸等标的涨停。贵金属板块则受益于美国7月非农就业数据大幅不及预期，降息预期升温推动金价反弹，、等领涨。
港股热点与A股形成呼应，半导体板块因国际合作消息尾盘爆发，与合作推动800VDC电源架构落地，股价大涨超28%，涨近9%；黄金股与军工股同步走强，山东黄金大涨超10%，涨超7%，分别受金价上涨及装备出口预期驱动。新消费概念回暖，涨超6%，机构指出消费理念向个性化、理性化转变的长期逻辑未改。
两地弱势板块则反映结构性压力。A股光伏产业链（POE胶膜、HJT电池）延续调整，行业产能过剩与价格内卷担忧持续；零售、汽车板块承压，、小商品城领跌。港股中医药板块表现疲软，部分医疗股显著下跌，政策监管与增长可持续性担忧压制情绪。
当前市场呈现“热点轮动加速、资金博弈加剧”的特征，行业涨跌更多由短期资金流向主导。A股科技板块的走强既受益于产业政策支持，也反映了资金对高成长赛道的偏好；港股则依托估值优势与A股联动效应，科技与资源类资产获得资金青睐。
策略上，短期需紧盯8月15日人形机器人大会、9月阅兵及暑期档票房等事件驱动时点，关注避险属性强的黄金、军工及政策催化的半导体板块，警惕医药、光伏等行业的情绪波动。
中期则应聚焦产业变革主线，把握泛科技（半导体国产替代、AI硬件、军工信息化）、新消费（潮玩、美护、宠物等细分赛道）、有色金属（贵金属避险属性与战略金属需求）等板块的长期红利。
整体来看，市场结构性行情有望延续，A股沪指3550点支撑稳固，港股受益南向资金活水与科技股弹性，业绩确定性与产业趋势仍是配置核心。建议在震荡中布局高景气赛道，规避前期涨幅过大、缺乏基本面支撑的题材股，同时关注新型政策性金融工具落地与基建投资回升带来的周期股机会。
